锰矿：硅锰主要成本端
浙商期货有限公司 卢鸿翔
硅锰作为铁合金的主要品种，即可以作为钢铁生产的脱氧剂和合金剂，同时也是中低碳锰铁生产的主要原料。在碳素钢中加入适量锰，不但可以使之有足够的韧性，且有较高的强度和硬度，提高钢的淬性，改善钢的热加工性能。而锰矿又是硅锰生产成本的重要组成部分，是影响硅锰生产价格的最重要因素。作为硅锰成本端的重要一环，研究锰矿对硅锰的价格具有较大的意义。
一、硅锰成本概览
硅锰的成本占比上看，硅锰的成本构成主要是锰矿、焦炭、电力、电极糊、及其他成本等构成，一般占成本比较大的是锰矿，成本占60%、焦炭占15%、电价占20%、其他辅料占25%。硅锰成本组成：
|
硅锰原料组成 |
在生产成本中的比重 |
|
锰矿 |
60% |
|
焦炭 |
10-15% |
|
电力 |
20-25% |
另外，许多企业在生产锰铁合金时，除了使用国产的低磷、低铁、低硫、低硅的锰矿石之外，为了提高原料的入炉品位、增加锰元素回收率、降低电耗和生产成本，需要外购部分进口矿和国产矿配比后进行冶炼。生产一吨锰硅基本是两吨的锰矿搭配着用：高品（氧化矿，澳块，加蓬这些，品味在40多）、低品（半碳酸30多）。锰矿约占锰硅成本的60%，对锰硅生产及价格影响较大。
二、中外锰矿概览
我国锰矿资源主要分布在广西、湖南、云南、贵州、重庆。但锰矿是我国的劣势矿产，贫矿多、富矿少、品位低，开采难度大。而国外进口矿石品位高，渣量少，成本低，污染小。我国锰资源呈总量不足，品位较低。截止2013年，我国锰矿石（金属）储量为4400万吨，占全球储量的7.7%，位列第6。但这其中，含锰大于30%的富矿仅占总资源量的5%，其余95%为贫锰矿。不能忽略的是中国的锰矿产量也不低，但仍然大量依赖进口。一是中国锰矿资源品位低，可开采的资源有限；二是中国锰矿需求量大。
自2003年起，国内钢铁业的快速发展促进了对锰合金的需求，导致我国锰矿进口猛增。锰矿主要进口国为南非、澳大利亚、加蓬、加纳、巴西。 2019年，我国锰矿进口量超过总需求量的 2/3，因此，国际上议价能力较低，只能被动接受卖家发布的价格。锰矿价格波动对国内锰硅价格具有重要影响。
中国是全球锰矿最大消费国，据海关数据统计，2021年锰矿进口量约3003万吨，同比减5.1%。2022年2月锰矿进口量194.03万吨，环比减27.46%，同比减23.9%。我国进口锰矿石数量很大，在国际市场钢铁工业用锰量占90%-95%，其余5%-10%的锰用于其他工业领域，如化学工业（ 制造各种含锰盐类）、轻工业（用于电池、火柴、印漆、制皂等）、建材工业（玻璃和陶瓷的着色剂和褪色剂）、国防工业、电子工业，以及环境保护和农牧业等。
三、境外锰矿情况
1、全球锰矿资源分布
全球锰矿资源丰富，可供开发并具有商业价值的锰矿储量约为9至10亿吨，南非约占世界锰储量的30%。国际上通常将贸易锰矿分为主流和非主流锰矿，主流产品一般是指含锰量较高、来自垄断性较强的国家和地区的锰矿，如南非、澳大利亚、巴西、加蓬等。非主流锰矿一般来自缅甸、印度尼西亚、印度、菲律宾、纳米比亚、摩洛哥等国家。
|
国家 |
储量(千吨) |
|
澳大利亚 |
270000 |
|
巴西 |
270000 |
|
中国 |
54000 |
|
加蓬 |
61000 |
|
加纳 |
13000 |
|
印度 |
34000 |
|
哈萨克斯坦 |
5000 |
|
墨西哥 |
5000 |
|
南非 |
640000 |
|
乌克兰 |
140000 |
|
其它国家 |
量少 |
|
世界总量 |
1500000 |
数据来源:美国地质局(USGS)2021年数据
虽然全球锰矿资源丰富，但分布极其不均。据USGS最新数据显示，2013年全球锰（金属）储量为5.7亿吨，南非、乌克兰、澳大利亚、巴西和印度是锰矿储量大国，五国储量合计为4.9亿吨，占到总储量的86%，锰矿资源相当集中。考虑到因部分国家锰矿品位低，开采价值不大，则锰矿资源的集中性更强。
世界锰矿不仅分布不均，其各地区的锰矿品位差异也很大。富锰矿资源主要集中在南非、加蓬、巴西和澳大利亚。例如，南非卡拉哈里矿区的锰矿石品位达30%—50%，澳大利亚的格鲁特岛矿区的锰矿石品位更高达40%—50%；印度、哈萨克斯坦和墨西哥是中等品位的锰矿资源国，矿石中锰的品位一般在35%-40%左右；乌克兰、中国、加纳则主要以上）出售。低品位锰矿为主，品位一般低于30%。需要通过选矿，人工富集后才能作为商品矿（35%以上）。由于锰矿资源的分布特点和品位原因，锰矿产区集中在南非、澳大利亚和加蓬。
2、矿山概览
95%以上的锰矿集中在南非、澳大利亚、加蓬、加纳、巴西、科特迪瓦、印度和中国。
据南非海关数据统计，2021年南非锰矿出口总量约2228.02万吨，同比增14.41%。2022年1月南非锰矿出口总量约198.43万吨，环比减20.68%，同比增6.76%。其中出口至中国的锰矿约121.4万吨，环比减34.96%，同比增0.62%。出口至印度的锰矿约26.65万吨，环比增3.94%，同比减29.5%。
据巴西海关数据统计，2021年巴西锰矿出口总量约172.53万吨，同比减44.97%。2022年2月，巴西锰矿出口总数约为10.13万吨，环比增197.94%，同比减21.84%。其中，出口至中国约9.16万吨，环比增208.42%，同比增67.46%。
澳大利亚北部的布图克里克(Bootu Creek)矿山，矿产资源为478万吨，锰品位为Mn22.89%。2019锰矿（Mn33.7%）年产量57万吨，销量62万吨。其中通过达尔文港出口61万吨。
南非北部的Tshipi矿山，总共拥有大约4.64亿吨锰矿的矿产资源，2018年Tship总出口量为352万吨，其中包括块矿和粉矿。2019年出口343万吨锰矿。
南非&澳大利亚的South32是全球最大的锰矿生产商，是一家全球多元化的矿业和金属公司，拥有露天矿山马马特旺(Mamatwan)和地下矿山韦塞尔(Wessels)。
南非&澳大利亚的英美资源集团(Anglo American)是全球领先的多样化矿业和自然资源集团，持有Samancor40%的股份，在南非和澳大利亚运营。
南非的OM控股集团(OM Holding Limited)是一家集锰、硅金属为一体的综合性企业，拥有位于南非卡拉哈里(Kalahari)锰矿区的Tshipi Borwa锰矿山部分股权。东方资源（沙捞越）有限公司(OM Materials(Samalawak)SdnBhd)每年生产约20-21万吨硅铁和25-30万吨锰合金。
南非的朱比特(Jupiter)拥有Tshipi é Ntle Manganese Mining (Pty) Limited 49.9%的股权，开采位于卡拉哈里(Kalahari)锰矿区南部的Tshipi Borwa锰矿山。2022财年三季度（截止自然年2021年11月30日）锰矿产量90.95万吨，环比减3.79%，同比减1.74%。
加蓬的埃赫曼·康密劳(Eramet·Comilog)在加蓬运营莫安达(Moanda)矿山，该矿山是全球领先的高品位锰矿山，其现金运营成本极具竞争力。2021年锰矿产量700万吨，同比增加21%(120万吨)。2022年锰矿产量预计为750万吨。
巴西的淡水河谷(Vale)是一家巴西跨国公司，是巴西最大的锰生产商，约占整个巴西市场的70%。主营金属冶炼和采矿业，拥有三座锰矿山阿祖尔(Azul)矿山、乌鲁昆(Urucum)矿山和莫罗达米娜(Morro da Mina)矿山。
- 总结
锰矿对硅锰的成本端影响巨大。然而锰矿是我国的劣势矿产，贫矿多、富矿少、品位低，开采难度大，国外锰矿资源丰富，进口矿石品位高，渣量少，成本低，污染小，我国又是全球锰矿最大消费国，锰矿很大程度上依赖进口，这使全球锰矿资源的开采和定价对我国硅锰生产定价造成较大影响。
